經(jīng)營(yíng)策略不同 增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)各異 歐美主要承包商2014年運(yùn)營(yíng)情況監(jiān)測(cè)報(bào)告 |
| 發(fā)布時(shí)間：2015-09-11 瀏覽次數(shù)：2832 |
一直以來(lái)，歐美承包商作為國(guó)際工程承包市場(chǎng)的領(lǐng)軍力量，代表了國(guó)際工程承包行業(yè)的最高水平。他們不僅擁有雄厚的資本實(shí)力、精湛的工藝設(shè)備等有形資產(chǎn)，還擁有先進(jìn)的組織結(jié)構(gòu)、管理技術(shù)和國(guó)際化人才。在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)及全球基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)變化的過(guò)程中，各大承包商見(jiàn)仁見(jiàn)智，采取不同的策略，學(xué)習(xí)和借鑒其成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 8大歐美承包商指數(shù)對(duì)比 通過(guò)對(duì)比法國(guó)的萬(wàn)喜(Vinci)、布依格(Bouygues)，德國(guó)的豪赫蒂夫(Hochtief)、比爾芬格伯格(Bilfinger Berger)，瑞典的斯堪斯卡(Skanska)，西班牙的ACS，意大利的薩伊博姆(Saipem)等7家歐洲承包商，以及美國(guó)的福陸(Fluor)公司在2014年的營(yíng)業(yè)額，因各企業(yè)規(guī)?；痉€(wěn)定成型，營(yíng)業(yè)額排位與上一年度并無(wú)顯著變化，然而金融危機(jī)余波及各公司應(yīng)對(duì)策略的差異使各公司增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)各不相同。 從營(yíng)業(yè)額來(lái)看，8家歐美承包商中，萬(wàn)喜2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額403.7億歐元，穩(wěn)居首位；ACS和布依格分別以357.5億歐元和331.2億歐元同樣躋身第一梯隊(duì)；薩伊博姆和比爾芬格伯格規(guī)模較小，以86.9億歐元和75.6億歐元排位最末。(見(jiàn)圖1) 薩伊博姆受益于大批海外工程建設(shè)項(xiàng)目，盡管前三季度營(yíng)業(yè)收入規(guī)模不大，卻實(shí)現(xiàn)了9.1%的最高增長(zhǎng)率，特別是美國(guó)中部和南部、中東以及澳大利亞等市場(chǎng)，業(yè)務(wù)凈增長(zhǎng)達(dá)37.7%。這其中，海外工程建設(shè)領(lǐng)域取得的新突破，抵消了其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的消極表現(xiàn)。斯堪斯卡得益于一系列的成本削減和重組措施，2014年表現(xiàn)與上一年度持平。ACS營(yíng)業(yè)額微降0.7%，其建筑和服務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)整體下滑，北美、多米尼加和巴拿馬業(yè)務(wù)量減少，本土市場(chǎng)EPC項(xiàng)目也遭遇滑鐵盧；盡管其能源與環(huán)境服務(wù)領(lǐng)域異軍突起、逆勢(shì)增長(zhǎng)，也是單一地區(qū)性現(xiàn)象，穩(wěn)定性難以保持。豪赫蒂夫營(yíng)業(yè)額顯示1.2%降幅，房屋建筑和交通領(lǐng)域兩項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)均遭遇下滑，但其在制造業(yè)、能源、供排水、石油化工和電信領(lǐng)域均有涉足，因此相對(duì)低迷的市場(chǎng)，營(yíng)業(yè)額下滑幅度并不大。而降幅最大的福陸公司，盡管在不同地區(qū)市場(chǎng)持續(xù)對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行追蹤和跟進(jìn)，但短期原油價(jià)格的影響和油氣領(lǐng)域客戶重大投資決策的推遲還是為公司的業(yè)務(wù)帶來(lái)了相當(dāng)大的不確定性。(見(jiàn)圖2) 從凈利潤(rùn)來(lái)看，布依格逆勢(shì)大幅增長(zhǎng)，薩伊博姆更是扭虧為盈，比爾芬格伯格由于宏觀環(huán)境變化原因出現(xiàn)虧損，其余公司凈利潤(rùn)基本與上年持平。布依格之所以實(shí)現(xiàn)翻轉(zhuǎn)式的扭虧為盈，是因?yàn)槌鍪劭品萍瘓F(tuán)(Cofiroute)獲利2.4億歐元。薩伊博姆前三季度凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)的波動(dòng)一方面源自工程建筑業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額上升，另一方面受鉆井業(yè)務(wù)不穩(wěn)定性影響相當(dāng)大，由于市場(chǎng)環(huán)境、天氣情況和個(gè)別項(xiàng)目影響，鉆井業(yè)務(wù)一直保持無(wú)規(guī)律大幅震蕩，使得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)隨之波動(dòng)。據(jù)比爾芬格伯格公司內(nèi)部評(píng)估，德國(guó)本土和其他歐洲國(guó)家惡化的市場(chǎng)環(huán)境使得電力業(yè)務(wù)遇冷，不但導(dǎo)致公司2014年盈利大幅減少，隨后幾年的盈利前景也隨之變化。其電力板塊業(yè)務(wù)被看衰，接受商譽(yù)測(cè)算后實(shí)際減值1.48億歐元，連累公司凈利潤(rùn)表現(xiàn)。 從新簽合同額來(lái)看，大部分公司都實(shí)現(xiàn)了一定程度的上漲。(見(jiàn)圖3) 斯堪斯卡新增合同額增幅22%，在瑞典、英國(guó)、美國(guó)和波蘭等國(guó)別市場(chǎng)取得成績(jī)的顯著，其中對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的開(kāi)拓最為有效，僅弗羅里達(dá)I-4高速公路項(xiàng)目合同額就高達(dá)6.4億歐元。薩伊博姆漲幅最高，達(dá)到86%，新簽訂單主要來(lái)自委內(nèi)瑞拉、秘魯、哥倫比亞和厄瓜多爾等拉丁美洲國(guó)家。福陸公司的新簽合同額則得益于油氣業(yè)務(wù)和政府項(xiàng)目的支持。 斯堪斯卡： 堅(jiān)守重點(diǎn)市場(chǎng) 核心業(yè)務(wù)擴(kuò)張 在市場(chǎng)方面，斯堪斯卡有選擇地確定發(fā)展區(qū)域，放棄了非洲、中東和亞太市場(chǎng)等不穩(wěn)定的新市場(chǎng)，而將美國(guó)和北歐視作重點(diǎn)目標(biāo)，通過(guò)收購(gòu)兼并獲得高額的市場(chǎng)占有率，鞏固了傳統(tǒng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位。2014年前三季度，北歐市場(chǎng)為營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)43%，美洲市場(chǎng)占比擴(kuò)張為38%。 斯堪斯卡憑借傳統(tǒng)的地理優(yōu)勢(shì)，在北歐的市場(chǎng)地位始終穩(wěn)固；而其對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的成功開(kāi)拓值得中國(guó)企業(yè)關(guān)注和學(xué)習(xí)。大肆并購(gòu)也給該公司的管理帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，斯堪斯卡在并購(gòu)之后，堅(jiān)持實(shí)施本土化經(jīng)營(yíng)策略。分公司利用公司原來(lái)的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等既有優(yōu)勢(shì)，再加上斯堪斯卡總部品牌、資金、技術(shù)和公司核心價(jià)值理念等優(yōu)勢(shì)，既鞏固了原有建筑市場(chǎng)，又能開(kāi)拓新的領(lǐng)域。斯堪斯卡逐漸成為美國(guó)市場(chǎng)最大的承包商之一，美國(guó)建筑市場(chǎng)也成為其最豐厚的收入來(lái)源之一。與此同時(shí)，斯堪斯卡將美國(guó)擴(kuò)張的模式復(fù)制到歐洲和拉丁美洲等地區(qū)，同樣取得了成功。 在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)方面，該公司業(yè)務(wù)主要集中在建筑及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)上。數(shù)據(jù)表明，斯堪斯卡2014年前三季度收益的94%來(lái)源于建筑領(lǐng)域。在削減成本和業(yè)務(wù)集中戰(zhàn)略的驅(qū)使下，斯堪斯卡進(jìn)行了大規(guī)模的資產(chǎn)處置，2013年共出售5處位于英國(guó)的資產(chǎn)，其中三處為學(xué)校，兩處為街道照明項(xiàng)目。資產(chǎn)剝離不僅盤活了現(xiàn)金流，也使得成本削減得以實(shí)現(xiàn)。此外，斯堪斯卡致力于綠色建筑、施工安全等方面的研發(fā)，并在這些方面扮演著全球領(lǐng)導(dǎo)者的角色。 布依格： 多元化經(jīng)營(yíng) 成本結(jié)構(gòu)靈活 早在十九世紀(jì)五十年代，布依格集團(tuán)就通過(guò)投資成功實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，從單純建筑企業(yè)升級(jí)成為多元化經(jīng)營(yíng)典范，旗下囊括建筑類業(yè)務(wù)、電信媒體業(yè)務(wù)、能源與交通業(yè)務(wù)三大板塊，下設(shè)7個(gè)分支機(jī)構(gòu)，彼此獨(dú)立經(jīng)營(yíng)又相互協(xié)作，有機(jī)構(gòu)成了一個(gè)高效的業(yè)務(wù)集團(tuán)，為客戶提供多樣化的商品和技術(shù)。布依格每年投入大量資金作為研發(fā)費(fèi)用，用于技術(shù)和市場(chǎng)營(yíng)銷方面的研發(fā)與創(chuàng)新。 布依格采用靈活的成本結(jié)構(gòu)。建筑業(yè)務(wù)中可變成本高達(dá)80%，公司采取分包、雇傭臨時(shí)工以及項(xiàng)目制雇員方式使得人力成本更加靈活。金融危機(jī)以來(lái)，相比于建筑業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，此前支撐起布依格集團(tuán)半壁江山的電信業(yè)務(wù)逐年下滑，成為集團(tuán)負(fù)擔(dān)。布依格果斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，電信業(yè)務(wù)裁員556人，對(duì)員工隊(duì)伍進(jìn)行重組以削減業(yè)務(wù)成本，甚至提出出售網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的邀約。 萬(wàn)喜： 減緩海外擴(kuò)張 瞄準(zhǔn)交通BOT業(yè)務(wù) 法國(guó)本土市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域持續(xù)遇冷，給萬(wàn)喜業(yè)務(wù)帶來(lái)了負(fù)面影響，據(jù)BMI預(yù)測(cè)，到2016年法國(guó)市場(chǎng)才能開(kāi)始以0.8%實(shí)際增長(zhǎng)率復(fù)蘇，隨后5年也只能保持1.5%平均增長(zhǎng)率，復(fù)蘇進(jìn)程相當(dāng)緩慢。但交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施作為基建領(lǐng)域重要部分，預(yù)計(jì)復(fù)蘇速度將快于平均增長(zhǎng)率，而這恰恰是萬(wàn)喜將來(lái)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)。萬(wàn)喜近年來(lái)在高速公路、機(jī)場(chǎng)建設(shè)等交通運(yùn)輸方面業(yè)務(wù)斬獲頗豐；而其他領(lǐng)域，盡管業(yè)務(wù)部門或市場(chǎng)地區(qū)有所差異，但是普遍有所下降。 值得一提的是，萬(wàn)喜已逐漸放緩海外擴(kuò)張的腳步，38%的海外化率與2013年持平，在幾家歐美大型承包商中也屬較低水平。但與此同時(shí)，萬(wàn)喜著力發(fā)展特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，盡管目前該業(yè)務(wù)在營(yíng)業(yè)總額中僅占15%的份額，但是由于該業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有限、收入穩(wěn)定，因此未來(lái)發(fā)展前景看好。其中，交通運(yùn)輸特許經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，該業(yè)務(wù)在柬埔寨、葡萄牙分別以12.8%、9.5%速度攀升。即便基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不景氣的法國(guó)，也達(dá)到3.5%增長(zhǎng)率，交通運(yùn)輸特許經(jīng)營(yíng)將成為萬(wàn)喜下一階段增長(zhǎng)關(guān)鍵。 福陸公司： 集聚項(xiàng)目管理和融資優(yōu)勢(shì) 盡管福陸公司2014年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不出眾，但是其優(yōu)秀的項(xiàng)目管理能力以及良好的融資能力，弱化了危機(jī)帶來(lái)的影響，并帶來(lái)了兩位數(shù)的新簽合同額增長(zhǎng)，值得關(guān)注和借鑒。 在以油氣業(yè)務(wù)為主的多年經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，福陸形成了規(guī)范、嚴(yán)格、細(xì)致的項(xiàng)目管理風(fēng)格。公司的主業(yè)油氣項(xiàng)目和工業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目復(fù)雜程度高，地理涉及面廣，使公司具備了在全球各地實(shí)施復(fù)雜項(xiàng)目的能力。同時(shí)由于公司內(nèi)部完善的項(xiàng)目管理體系，使公司在當(dāng)前業(yè)主普遍預(yù)算有限的情況下仍能保證項(xiàng)目實(shí)施質(zhì)量和利潤(rùn)。 同時(shí)，福陸公司長(zhǎng)期采取謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)管理策略，對(duì)于當(dāng)前比較流行的BOT、EPC業(yè)務(wù)，承接項(xiàng)目時(shí)除了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)/收益評(píng)估外，還對(duì)合作對(duì)象的資金實(shí)力和融資能力詳細(xì)評(píng)估。2013年年報(bào)顯示，公司總資產(chǎn)達(dá)到42.8億美元，資產(chǎn)負(fù)債率僅為12.3%，遠(yuǎn)低于同期我國(guó)大多數(shù)上市建筑企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。充足的現(xiàn)金加上良好的信用評(píng)級(jí)，使福陸公司與世界主要提供出口信貸的多邊金融組織及商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)有固定的業(yè)務(wù)聯(lián)系，多元化的投融資渠道為公司承攬大型復(fù)雜項(xiàng)目、降低項(xiàng)目融資成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了積極的作用。 (建筑時(shí)報(bào)) |